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P2P网贷“转正”还有多久?

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发表于 2014-1-16 18:44:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
  一直野蛮生长的P2P网贷似乎终于有了获取“户口本”的迹象,尽管这种迹象是伴随着监管的大棒而来。

    1月7日晚,《关于加强影子银行监管有关问题的通知》(107号文)开始在金融圈里风传,几个网贷老总以及中央财经大学黄震教授等人在微信朋友圈及各种微信群里狂转,在这些P2P操盘者和观察者及研究者看来,归入央行监管,将促使此前野蛮生长的P2P在2014年迎来转型,从而利于该行业的长远健康发展。
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    让他们“喜大普奔”的是这个由一行三会共同草拟,经国办发文、监管层第一份全面规范影子银行体系的文件中,首次将P2P等新型互联网金融业务归入影子银行之列,并在监管责任分工中指出:“第三方理财和非金融机构资产证券化、网络金融活动等,由人民银行会同有关部门共同研究制定办法。”

    这就意味着,一直“无监管、无标准、无门槛”的P2P行业将开始由央行负责协调监管。

    P2P网络借贷(即Peer to Peer lending),是指个体和个体之间通过网络实现直接借贷,通俗来说,就是指有充足资金的投资人通过有资质的中介机构,将资金贷给其他有借款需求的人。

    “在中国,多数P2P借贷平台在做业务时,往往会对投资人先行垫付保证投资人的收益。究其本质而言,P2P借贷可以看作是一种创新的小额民间借贷,P2P理财也就是投资人通过P2P平台为中介贷款给他人而从中获得收益的一种方式。”业内人士对记者说。

    P2P网络借贷比传统借贷方式要便捷很多,个人通过登录网站成为注册用户后,填写相关信息,通过相关验证,便可以发布个人贷款信息。此前,曾有银行人员做过类似借贷中介业务,不过去年银监会下发通知,强调银行业金融机构和从业人员不得从事民间借贷、违规担保和非法集资活动。

    2006年我国首家P2P小额信用贷款服务机构宜信诞生,随后国内兴起一系列P2P平台。目前,P2P平台一般分为三种模式:一是以“拍拍贷”为代表的线上无担保模式;二是以“人人贷”为代表的线上担保模式;三是以“宜信理财”为代表的线下交易模式。

    据去年7月发布的《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》显示,2012年末,国内P2P贷款服务平台超过200家,可统计的P2P平台线上业务借款余额将近100亿元,投资人超过5万人。年增长速度超过300%。2012年多数P2P借贷平台的累计成交额在10亿元以下,平均单笔成交金额在10万元以下。

    在监管层有意无意的“忽视“下,P2P一直在中国金融业的夹缝中野蛮生长,但频出的风险、不断扩张的规模、资本的介入、民众的参与热情,让管理层不得不正视这个“野孩子”。 “户口本”的发放,成了迟早的事情。

   高风险与高收益并存

    相关数据显示,近年来我国网贷平台数量以400%的速度疯长,目前已超2000家;2010年行业交易额仅有6亿元,此后以每年近乎500%的速度猛增,2013年成交量突破千亿。另据网贷之家统计数据显示,2013年国内倒闭、跑路的P2P平台超过70家,涉及金额约12亿元。

    P2P理财之所以如此吸引人眼球,却又让不少人徘徊不前,就是由于其高收益和高风险的并存。

    从收益来看,P2P平台能够提供更高的利率差异化产品,高收益+本金保障计划对于普通投资者而言具有强烈的吸引力,目前P2P平台提供的产品投资收益率在8%~20%,这远远高于银行理财产品、货币基金和信托的收益率。

    P2P平台的产品门槛很低,相较于银行理财产品5万以上的起购金额,P2P平台的门槛则低至50元。这一方面是由于互联网的普及,线上支付和交易技术走向成熟;另一方面,则是线上金融交易成本更低,P2P信贷企业行业投入的成本门槛低,因此投资者的入门门槛也较低。另外,目前P2P平台都通过准备金给与投资者不同程度的本金保障计划,并引入合作担保机构或者抵押品加以保障。不过,P2P的流动性不如货币基金。目前,有的P2P平台开始尝试债权转让,但债权转让也是需要在持有债权3个月后才可以操作。

    近期,银行也开始悄然加入P2P的战局。招商银行于去年9月17日上线一款名为“e+稳健融资项目”的P2P网贷产品,最小投资单位1万元。截至目前已经吸金约1.3亿元,融资期限从177天至182天不等,预期年化收益率6.1%~6.3%。不过,虽然还款资金来源为“银行兑付凭证”,招行并不承担连带责任。但该业务平台,已于去年11月被暂停。记者查询该行官方网站的上述P2P平台发现,“投资项目”推介栏已经由原来的亮色变为灰色,具体项目链接也已经失效。

    此外,平安集团旗下的陆金所也早已开始经营类似项目,投资门槛为1万元,而且收益率更高,为8.4%以上,由平安担保公司全额本息担保,并且投资者持有90天即可申请债权转让。

    在“野蛮生长”的另一方面,民间P2P网贷企业发生多起兑付风险、平台倒闭的事件,2013年10月以来,网贷平台天力贷、银实贷、川信贷和东方创投等相继被曝还款或提现出现问题,这引发了投资者对于P2P借贷风险的担忧。据中信证券的不完全统计显示,2011~2012年间,就有16家P2P平台关闭,主要原因是运营不善或涉嫌诈骗,涉及金额逾3000万元。

    “P2P理财风险主要来源于外部政策和监管风险、借款人信用风险以及P2P公司的信用与经营风险。”业内人士说。

    由此,有关P2P以及互联网金融的监管问题也一再被提出。拍拍贷、翼龙贷等知名P2P企业代表,多次在公开场合呼吁行业监管尽快落地。

    2013年11月25日,在全国处置非法集资部联席会议上,央行人士对P2P网贷平台的业务边界予以明确,对涉嫌非法吸收公众存款以及集资诈骗的三类P2P网贷模式予以示警。2013年年底,央行下属中国支付清算协会发起的互联网金融专业委员会将10家P2P平台纳入,被从业者视作被监管和被认可的前奏。

    “从近期一系列的政策走向来看,监管层对P2P行业等影子银行业务的创新是持鼓励态度的,肯定了其在补充传统银行体系、服务实体经济、丰富投资渠道等方面的积极作用,加强监管主要目的是规范,并非是完全打倒。”鼎盛投资资深理财顾问李长健说。

    “107号文出台之后,P2P行业的监管肯定要加强,一部分风险较大的小型企业会倒闭,规则明晰后,行业会出现真正的巨头,行业格局会有大的变化。”李长健认为,“但从理财的角度说,不管监管怎样严格,高收益总是对应着高风险,参与的投资者,一定要有这个心理准备。这个世界上,没有只有收益毫无风险的理财产品。”

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